19 Ocak 2019 Cumartesi

Öz Sermaye Karlılığı Yüksek Olan Şirketler

Öz Sermaye Karlılığı (Return On Equity), işletme ortaklıklarının koydukları sermaye karşılığında ne kadar kar elde ettiklerini gösteren, her bir birim sermaye için kaç birim kar edildiğini gösteren önemli bir göstergedir. Bu gösterge bazı yerlerde "ROE" kısaltmasıyla karşınıza çıkabilmektedir. Aynı zamanda öz sermaye karlılığı, şirketin yönetim performansı hakkında da yatırımlara ipucu vermektedir.

Şirket incelemesi yaparken öz sermaye karlılığının yüksek olması iyi, düşük olması kötü bir göstergedir. Ancak unutulmamalıdır ki şirketin öz sermaye karlılığı yüksek olsa bile bu oran zaman içerisinde düşüşe geçiyorsa, bu şirketi sırf öz sermaye karlılığı yüksek diye yatırım yapılabilir olarak değerlendirmek doğru olmayacaktır. Bu nedenle yatırım yapmadan önce o şirketin geçmiş öz sermaye karlılıklarına bakın. Bu oran zaman içerisinde artıyorsa olumlu, azalıyorsa olumsuzdur. Öz Sermaye karlılığı yüksek olan şirketlerin geçmiş performanslarına baktığımızda büyük bir çoğunluğunun uzun vadede yatırımcısına kazandıran şirketler olduğunu görmekteyiz.

Öz sermaye karlılık oranı önemlidir. Fakat hisse senedi seçimi yaparken, Öz sermaye karlılık oranı tek başına değerlendirilecek bir kıstas değildir. Sırf öz sermaye karlılık oranı yüksek diye bir şirkete yatırım yapılmamalıdır. Hisse senedi yatırımı yapmadan önce şirketin faaliyet gösterdiği sektördeki rekabet gücü, borçluluk oranı, sektörün gelecek beklentilerini düşünün. Daha sonra o şirketin fiyatı uygunsa satın alın.

Öz Sermaye Karlılığı Nasıl Hesaplanır?

Öz Sermaye Karlılığı Formülü: Net Kar / Öz Sermaye'dir

Örnek; XYZ şirketinin 2018 yılı net karı 880 milyon TL. Aynı dönemde özsermayesi ise 3 600 milyon TL olsun. Buna göre öz sermaye karlılık oranı ise 880/3600= %24,44 olur. Yani XYZ şirketi, hissedarlarının her 1 TL’lik yatırımına karşılık 0,24 TL para kazanmıştır. Seneye bu oran  %10’a düşerse, o zaman biz de sorarız kardeşim sen niye böyle yaptın diye. Ama oran %25’e yükselirse, şirketin yönetimi paramı daha iyi yönetmiş demektir.
Öz sermaye karlılığı yüksek şirketler

Öz Sermaye Karlılığı Yüksek Hisseler

2018 yılının 9. ay bilançolarına göre öz sermaye karlılığı yüksek olan şirketlerin listesini aşağıda paylaştık. Tabloda kırmızı ile yazılmış şirketlerin öz sermaye karlılık oranları son 5 yılın ortalamasının altındadır.


Hisse Öz Sermaye Karlılığı
2018/09, %
Öz Sermaye Karlılığı
(Son 5 yıl ortalaması)
F-M İzmit Piston 68,85 37,77
Ege Endüstri 57,93 46,70
Ford Otosan 52,11 31,45
Bosh Fren Sistemleri 52,05 27,10
Tofaş 48,47 31,70
Türk Traktör 47,52 42,50
Ulusoy Elektrik 46,19 42,66
Hektaş 39,62 24,32
Yünsa 37,20 7,46
BİM Mağazalar 35,14 39,45
SODA 35,07 23,38
Türk Tuborg 34,44 38,65
Tüpraş 32,81 26,69
Petkim 31,00 19,10
Despec Bilgisayar 30,24 17,57
Ak Sigorta 30,22 8,75
Anadolu Hayat 30,01 20,19
Koza Altın 29,79 22,61
Tekfen Holding 29,36 10,52
Alkim Kimya 28,70 17,46
Good-Year 26,51 15,00
Erbosan 26,37 19,18
Bolu Çimento 28,98 27,38
İş Y. Men. D 26,57 13,55
Jantsa Jant Sanayi 25,92 19,23
Datagate Bilgisayar 24,95 24,10
Ülker 24,79 20,00
Sarkuysan 25,57 11,02
Aselsan 24,46 20,10
İskenderun Demir Çelik 22,80 16,05
Adana Çimento 22,55 33,78

Yorumları göster